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来源：时代周报
九泰基金旗下九泰锐升混合型基金（下称“九泰锐升”）中报出现多处数据错误。
9月3日盘后，九泰基金发布的《九泰锐升混合型证券投资基金2026年中期报告》（更正稿）显示 ，公司此前在“报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况”中 ，将“报告期末持有的基金份额 ”数字写错，“报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 ”一栏则显示为“-” 。
更正稿对这两处错误进行了修正 。本期“报告期末持有的基金份额 ”由“0.04 ”修正为“3 ，692 ，779.19”，上年度可比期间的“报告期末持有的基金份额 ”由“0.02 ”修正为“3 ，692 ，779.19”；同时，本期“报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 ”由“- ”修正为“3.6801%” ，上年度可比期间的“报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 ”由“- ”修正为“2.4577%”。
时代周报记者注意到 ，上述基金产品的中期报告发布于8月31日 。9月3日上午，该基金先是发布更正公告，对原中报“基金管理人运用固有资金投资本基金的情况”的内容进行了更正 。9月3日盘后 ，发布了更正后的中报。
中国金融智库特邀研究员余丰慧向时代周报记者表示 ，中报出现份额数据写错、占比栏直接显示为“- ”的低级差错，暴露了九泰基金信息披露流程和内控链条的问题 。公募基金定期报告须经运营 、合规 、督察长多层级复核 ，极少可能出现错误 。
九泰基金是曾经名噪资本市场的“九鼎系 ”成员之一 ，2023年证监会对其实控人吴刚处罚落地，公司经营业绩表现不佳 ，如今管理规模已较历史高点缩水超过80%。
上半年净值下跌9.36% ，过去一年仍有97%投资者盈利
九泰锐升当前管理规模很小 ，6月末为0.83亿元 。其成立于2021年，为偏股型混合基金 。
中报显示 ，该基金产品上半年收益71.28万元 ，净利润亏损866.03万元，公允价值变动收益为-973.31万元。截至6月末，九泰锐升基金份额净值为0.8317元 ，基金份额总额约1亿份 。上半年 ，该基金份额净值增长率为-9.36%，跑输同期业绩比较基准收益率（16.79%） 。
拉长时间来看 ，天天基金网显示 ，九泰锐升近一年净值增长率为0.67%，同类平均涨幅为10.77%。
值得一提的是 ，过去一年持有九泰锐升的投资者九成以上实现盈利。根据九泰锐升披露的投资者盈利占比 ，过去一年（2025年7月1日—2026年6月30日），该基金盈利投资者数量占比达到97.57% 。
在投资策略上 ，九泰锐升表示 ，该基金坚持价值投资，以“低价买入看得明白的好公司”作为主要投资策略 。对影响企业内在价值的关键要素包括较长周期的ROE、净利润率 、市场占有率 、行业成长空间等进行深度研究 ，同时利用AI辅助研究 ，通过DCF模型对股票进行估值，并根据公司不同的质地等级设定不同的买入折价率。
该基金保持较高的股票仓位，截至上半年末达到83.76% 。在行业配置上以消费和工业为主 ，其前前十 重仓股包括宁德时代、海尔智家 、贵州茅台 、阳光电源、淮北矿业 、盾安环境 、海螺水泥、太阳纸业 、华能蒙电 、中联重科 。
从调仓情况来看 ，二季度九泰锐升减仓宁德时代、阳光电源、华能蒙电等，新进太阳纸业。不过 ，上半年多只个股表现欠佳 ，除阳光电源 、淮北矿业外，其余8只重仓股均下跌 ，其中海螺水泥跌幅超过20% 。
九泰锐升的基金经理为刘开运 ，其于2014年加入九泰基金，近来 还担任九泰基金副总经理 、首席投资官 ，兼任权益投资部总监 。
天天基金网显示 ，刘开运近来 管理的基金共有15只（A/C份额分开），管理规模2.65亿元 ，以股票型和混合型为主。除九泰锐升外 ，还包括九泰天奕量化价值混合、九泰久益混合 、九泰盈泰量化股票 、九泰久信量化股票等 。
从今年以来收益率来看，截至9月4日，共有7只产品收益率为正 ，其余则告负 。其中 ，九泰天兴量化智选A今年以来收益率5.01%，位列其在管产品年内收益率榜首。九泰锐升今年以来收益率为-8.2% ，是上述15只产品中收益率的末位 。
管理规模较高点缩水八成 ，仅货币基金规模增长
九泰基金成立于2014年，是行业内首家PE投资管理机构发起设立的公募基金管理公司 。
近来 ，九泰基金四大股东分别是昆吾九鼎投资管理有限公司（下称“昆吾九鼎 ”）、同创九鼎投资管理集团股份有限公司（下称“九鼎集团 ”） 、拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司（下称“拉萨昆吾”） 、华源证券 ，持股比例分别为27.67%、26.64% 、26.64%和19.05%。
昆吾九鼎 、九鼎集团、拉萨昆吾均为“九鼎系 ”成员 ，实控人是曾名噪一时的资本大佬吴刚。2023年，因违规干预公募基金经营等事项 ，证监会决定对吴刚采取5年市场禁入措施 ，同时处以100万元罚款 。而随着处罚落地，吴刚名下实控的多家公司近年来业绩下滑 。
以九泰基金为例，截至今年6月末 ，其管理规模为9.21亿元 ，规模在基金公司中排名152名，旗下共有7名基金经理管理41只产品 ，管理规模已较2021年的高点缩水超80%。
天天基金网显示 ，2021年9月末，九泰基金管理规模为58.16亿元 ，其中股票型 、混合型 、货币型规模分别为7.64亿元、48.16亿元和1.91亿元 。
4年多后 ，九泰基金的管理规模和产品重心都发生了变化 。今年6月末，其股票型、混合型规模分别为1.51亿元 、5.49亿元 ，分别较2021年9月末下跌约80% 、88% ，而货币型基金规模较2021年9月末增长了16%，达2.22亿元。
在余丰慧看来 ，九泰基金近来 在规模和产品上并无明显优势 ，差异化方向只有两条路可走 。
他对时代周报记者分析称，一是做减法聚焦，把有限投研资源集中到一两个特定策略或行业主题产品上 ，用极致的专注做出可验证的长期业绩 ，再谈规模修复；二是向专户和机构定制业务转型，利用公募牌照服务特定机构资金的定制化需求 ，赚管理费而非拼排名 。
记者丨兰 烁
