美国债市：国债大涨 长端表现领先 美国时段避险买盘延续

　　美国国债在美国交易时段维持大幅牛平走势 ，尽管美股小幅走高
，但早些时候的避险买盘基本延续。美国上午时段，期货市场的大笔大宗交易为债市涨势提供支撑 ，同时
，CTA持续回补空头的资金流可能为期货提供支撑 。9月PPI和零售销售数据超预期后，涨势一度停滞
。

　　纽约时间下午3点刚过 ，美国国债收益率从曲线中段到长端下跌不超过10个基点
，2s10s和5s30s利差较周三收盘分别收窄4.5个基点和1个基点。10年期美债收益率报5.08%左右，略高于日内低点 。

　　美国早盘公布的PPI和零售销售数据超预期后 ，美国国债期货回吐了亚洲时段和伦敦早盘的涨幅
。不过，一笔超长期国债期货大宗买盘推动30年期美债收益率回落至日内低点
，债市随后重拾升势，长端领涨。

　　随后 ，期货市场出现一笔趋平交易
，即卖出5年期国债期货 、买入超长期国债期货，进一步强化收益率曲线的牛平趋势 。

　　期货交投活跃 ，为美债费用 提供支撑
。纽约时间下午3点刚过
，10年期国债期货成交量较20日均值高出约60%。周三也出现类似的成交量激增，被视为CTA开始回补空头的迹象 。

　　截至美东时间下午3：41 ，2年期国债收益率下跌4.4个基点
，报4.753%。

　　5年期国债收益率下跌8.8个基点，报4.8989%
。

　　10年期国债收益率下跌9.6个基点 ，报5.0892%。

　　30年期国债收益率下跌9.6个基点
，报5.4275% 。

　　5年和30年期国债收益率差下降约0.8个基点，报52.68个基点
。

　　2年和10年期国债收益率差下降约4.8个基点 ，报33.41个基点。